近日，市場熱炒的農(nóng)行票據(jù)案正在持續(xù)發(fā)酵。一直以來，銀行票據(jù)因為良好的銀行背書受到投資者的追捧，人們一度將銀行票據(jù)理財與零風險畫上了等號。然而事實上，票據(jù)理財雖然信用等級較高，但平臺風險和銀行風險共存。
此外，銀行票據(jù)理財?shù)某呤找嫱瑯邮俏顿Y者的法寶，本報記者瀏覽多家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)現(xiàn)，銀票理財?shù)氖找娑嘣?%左右，高出傳統(tǒng)銀行理財近一倍，京東小銀票的理財收益率雖然從今年的6.00%左右降至4.5%，但此類票據(jù)理財?shù)哪昊找嬖谑袌錾先匀痪哂休^強競爭力。
數(shù)據(jù)顯示，截至2015年11月末，金融機構(gòu)票據(jù)融資規(guī)模為4.64萬億元人民幣，占各項貸款總額的比例接近5%。
真假紙票
目前，購買銀行票據(jù)理財?shù)那来蠹s有3個，成交量最大的是電商旗下的票據(jù)理財業(yè)務(wù)，例如京東的小銀票和蘇寧理財頻道上推出的名為“財運通”的票據(jù)理財產(chǎn)品，第二類是專門從事票據(jù)理財?shù)木W(wǎng)站，例如金銀貓等，第三類是傳統(tǒng)的P2P平臺上，票據(jù)理財作為其中的一大投資種類。
與去年不同，今年銀行系的P2P大多減少或者取消了銀行票據(jù)理財這個門類，例如民生易貸的產(chǎn)品列表中，已經(jīng)再難看到銀行票據(jù)理財?shù)纳碛�，國開行旗下的開鑫貸的產(chǎn)品表中也只有商票的項目。
按照票據(jù)理財平臺的說法，銀行承兌匯票是金融機構(gòu)背書的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，被廣泛應(yīng)用在支付結(jié)算領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財則是以銀票為質(zhì)押物的理財方式。也正是由于銀行良好的信用背書，票據(jù)理財才能大行其道，然而，這其中的風險卻不被大部分人所知曉。
工行票據(jù)營業(yè)部人士對本報記者表示，票據(jù)分為紙票和電票，就相當于人們生活中的現(xiàn)金和銀行卡，理財平臺上出具的抵押物上所展示的都是紙票，這需要專業(yè)人士進行鑒別，一般老百姓是無法辨別的。
此外，票據(jù)還有背書風險。有的票據(jù)正面明確標有“不得轉(zhuǎn)讓”，這樣的票據(jù)是不能進行背書轉(zhuǎn)讓的。另外，票據(jù)的背書是有限制的，并且背書的形式必須合規(guī)。背書過程中，可能出現(xiàn)的問題主要有三個，首先背書簽章瑕疵，就是說背書人沒有簽上自己的法人章、財務(wù)章，此外，匯票有時候可能會出現(xiàn)多次背書，因此，就必須附上粘單，為保障背書的有效性，必須在粘單上加蓋騎縫章。所謂騎縫章是指一個章同時出現(xiàn)在兩頁紙上，兩頁紙進行拼接恰好就是一個完整的章印，最后一個容易忽視的問題是背書必須連續(xù)，就是說前一手的被背書人，必須是后一手的背書人，背書不連續(xù)的話，承兌人可以拒絕付款。
以上這些專業(yè)的知識老百姓并不具備，因此很容易被假票或者問題票所迷惑。
超高收益哪里來
根據(jù)本報記者瀏覽多家銀行票據(jù)理財平臺，超高的收益讓人咋舌。在某平臺的網(wǎng)站上，銀企眾盈產(chǎn)品中，投資期限在3個月到6個月的產(chǎn)品，產(chǎn)品收益竟然高達7.30%以上，而在其他平臺上，票據(jù)理財產(chǎn)品高于8.00%的收益也并不鮮見。
然而，此時傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品的收益率卻仍在低位徘徊，根據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)，上周發(fā)行的867款銀行理財產(chǎn)品，平均投資期限為120天。其中，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品累計發(fā)售819款，平均預期收益率為4.19%，環(huán)比下降0.06個百分點。由此計算，票據(jù)理財產(chǎn)品的收益已經(jīng)接近傳統(tǒng)理財產(chǎn)品一倍。
更加值得注意的是，銀行票據(jù)貼現(xiàn)的實際價格也與8.00%相差甚遠，根據(jù)中國票據(jù)網(wǎng)實時數(shù)據(jù)，6個月的國有股份制銀行承兌匯票的貼現(xiàn)利率一直維持在2.80%左右，近期因為票據(jù)大案事件的發(fā)酵，國有股份制背景銀行的票面利率有所上升，但是仍然沒有超過4.0%，也就是說按照票據(jù)的實際收益，僅僅為票據(jù)理財平臺給出的一半。
某互聯(lián)網(wǎng)金融人士告訴本報記者，這種平臺一大部分都是依靠平臺補貼，8.00%的收益率有一部分是平臺補貼而來。事實上，這種補貼只能是短期吸引投資者的方式，并不能長久。
銀行內(nèi)控出現(xiàn)問題
農(nóng)行的票據(jù)大案仍未水落石出，銀行的內(nèi)控機制卻已經(jīng)是問題重重。在銀行業(yè)協(xié)會最新發(fā)布的《銀行家調(diào)查報告》指出，銀行人員的操作風險應(yīng)當特別給與關(guān)注。
調(diào)查顯示，有66.3%和60.6%的銀行家認為銀行業(yè)內(nèi)關(guān)鍵人員流失和銀行內(nèi)部人員越權(quán)行為是2015年銀行業(yè)面臨的最主要的操作風險。國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松也認為，銀行業(yè)的近些年來，員工的越權(quán)行為導致了近期一些事件的發(fā)生。
在內(nèi)控體系建設(shè)健全的調(diào)查中，僅有52%的銀行家認為已經(jīng)建立了內(nèi)部控制體系，但仍需完善，這一指標已經(jīng)連續(xù)3年下降，在2014年，有六成的銀行家認為銀行的內(nèi)控體系已經(jīng)建立。
銀行業(yè)協(xié)會認為，2015年以來，內(nèi)部員工違紀違規(guī)或者內(nèi)外勾結(jié)導致的案件數(shù)量有所抬頭，雖然各家銀行紛紛采取措施以加強自身的內(nèi)部控制，但并未從根本上杜絕或者遏制內(nèi)部違規(guī)案件的發(fā)生。
銀行家普遍認為制度執(zhí)行不嚴、合規(guī)管理存在薄弱環(huán)節(jié)是最近內(nèi)部案件數(shù)量增多的原因，占比高達82.4%。56.7%的銀行家認為監(jiān)督檢查有效性需要進一步提高。
