近日，一則有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的日常新聞并未引起大家重視。即大眾點(diǎn)評(píng)、唯品會(huì)、亞馬遜、當(dāng)當(dāng)?shù)?0多家電商平臺(tái)接入螞蟻金服的消費(fèi)金融產(chǎn)品“花唄”。
此前，花唄只是“寄生”在淘寶、天貓的業(yè)務(wù)上。虎嗅也曾接觸過(guò)一些互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融創(chuàng)業(yè)者，他們一致認(rèn)為，自己與螞蟻花唄、京東白條的優(yōu)勢(shì)是能跨平臺(tái)，且螞蟻花唄與京東白條都是服務(wù)與自己的電商產(chǎn)業(yè)鏈，平臺(tái)電商間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系決定了在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)上會(huì)形成天然隔閡。
花唄走出淘寶系，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融混戰(zhàn)打響
但隨著花唄走出淘寶系，之前互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)創(chuàng)業(yè)者所說(shuō)的孤立現(xiàn)象已經(jīng)打破，所以對(duì)多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融創(chuàng)業(yè)公司（網(wǎng)購(gòu)分期類產(chǎn)品）而言，與巨頭正面激戰(zhàn)已無(wú)法避免。對(duì)于此話題，虎嗅詢問(wèn)過(guò)兩家互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融創(chuàng)業(yè)公司，其中一家以“暫時(shí)不便回答”進(jìn)行了回絕，另一家未進(jìn)行正面回答�？梢�(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融創(chuàng)業(yè)公司并不想將此話題放大。
電商巨頭在消費(fèi)金融推進(jìn)最早的應(yīng)該算京東。在2014年2月 “京東白條”正式對(duì)外公測(cè)，主要面向部分有公測(cè)資格的京東會(huì)員，支持3-24期分期付款，提供最長(zhǎng)30天的免息期。到10月份，京東又推出“校園白條”。
12月，螞蟻金服的花唄開始公測(cè)，試運(yùn)行階段放出的消費(fèi)貸款額度不超過(guò)5000元，今年4月正式上線后，在消費(fèi)額度進(jìn)行了放寬，可根據(jù)用戶此前的購(gòu)物消費(fèi)金額，還與個(gè)人信用數(shù)據(jù)相關(guān)。
具體的產(chǎn)品形態(tài)方面，花唄和白條最要分為兩大類：一類是賒銷，另一類是分期付款消費(fèi)，后者是主流。與之對(duì)應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融創(chuàng)業(yè)公司，比較有代表性公司為趣分期與分期樂(lè)。這兩家公司成立均不到兩年，但在2014年內(nèi)都取得了過(guò)億美金融資。
還有一類是由銀監(jiān)會(huì)從2010年開始試點(diǎn)發(fā)牌的消費(fèi)金融公司，其中大部分有銀行背景，而又具備互聯(lián)網(wǎng)金融性質(zhì)的當(dāng)前只有“馬上消費(fèi)”，由原京東聯(lián)席懂事長(zhǎng)趙國(guó)慶于2015年初創(chuàng)立，6月底開始在重慶地區(qū)進(jìn)行試運(yùn)營(yíng)。
此外，還有人人網(wǎng)旗下的人人分期，99分期、Wecash閃銀、愛(ài)學(xué)貸、優(yōu)分期等。 如今，購(gòu)物分期消費(fèi)混戰(zhàn)已經(jīng)打響，而大部分分期類產(chǎn)品對(duì)BAT表以“合作共贏”姿態(tài)，的確，支付寶就是這些分期類產(chǎn)品的一種重要在線結(jié)算方式。
此前，趙國(guó)慶對(duì)虎嗅說(shuō)，“阿里、京東、蘇寧（消費(fèi)金融）只能在自己的生態(tài)中進(jìn)行。我不做閉環(huán)，切入他們的交易場(chǎng)景，我只做風(fēng)控、放款，然后銀聯(lián)、支付寶跟我連接就好了�！�
然而，當(dāng)前分期類產(chǎn)品與支付寶（螞蟻金服）亦敵亦友的關(guān)系愈加明顯，對(duì)前者而言，支付寶是工具合作伙伴，但是要支付渠道費(fèi)用的，支付寶并不排斥，而自己推出花唄，就是要在在渠道收入之外，攻下更廣闊的消費(fèi)金融市場(chǎng)。
與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融創(chuàng)業(yè)者已開始警覺(jué)，一方面，他們顧慮是支付寶既是自己業(yè)務(wù)的重要渠道，用戶基礎(chǔ)龐大，難以割舍。另一方面，花唄除了消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)屬性外，在淘寶系外的平臺(tái)正以支付工具的形態(tài)嵌入，無(wú)論是用戶使用效率還是結(jié)算效率，花唄的優(yōu)勢(shì)明顯。
上升到阿里消費(fèi)金融戰(zhàn)略上，其部下兩步大棋：1）2014年?duì)款^籌備浙江網(wǎng)商銀行已于今年6月開業(yè)，其消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)未來(lái)可與花唄打通；2）今年年初，推出信用管理工具“芝麻信用”，在上月新版支付中更新了信用積辦簽證，成為花唄用戶的資質(zhì)審核主要途徑。
花唄作為阿里消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的“排頭兵”，走出淘寶系的步伐要加快。螞蟻花唄運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人郝穎表示，按螞蟻金服的計(jì)劃，今年上半年，80%的主流電商平臺(tái)都已經(jīng)用上花唄，而且還將有大量的線下場(chǎng)景支付花唄。
分期類產(chǎn)品又如何突圍
從用戶與消費(fèi)領(lǐng)域來(lái)看，趣分期、樂(lè)分期都是聚焦在校大學(xué)生，合作平臺(tái)是以3C數(shù)碼為主。馬上消費(fèi)則鎖定在白領(lǐng)人群，切入租房、教育領(lǐng)域。花唄面向所有所有的支付寶用戶，實(shí)物交易的電商平臺(tái)為主�？梢�(jiàn)，走出淘寶系的花唄正暗中圍剿。
分期類產(chǎn)品集中在校園市場(chǎng)，是抓住了國(guó)內(nèi)在校學(xué)生無(wú)法辦理信用卡的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。無(wú)論是趣分期、分期樂(lè)，還是馬上消費(fèi)，第一單都要面簽，分期樂(lè)與趣分期是校園經(jīng)理負(fù)責(zé)，馬上消費(fèi)在重慶試點(diǎn)有三個(gè)門店。面簽的目的還是實(shí)名資質(zhì)審核，避免騙貸情況，方便催帳，從而降低壞賬。但花唄與京東白條并不需要這一環(huán)節(jié)，但京東白條缺乏支付寶這樣有市場(chǎng)影響力的工具，而不能走出京東系。
那現(xiàn)在的分期類產(chǎn)品如何突圍？擴(kuò)大邊界是對(duì)的，但不意味著往所有的方向擴(kuò)。比如買車、買房等大宗交易消費(fèi)，其會(huì)滲透到產(chǎn)業(yè)鏈金融之中，在汽車后市場(chǎng)有專業(yè)的玩家將實(shí)物銷售與服務(wù)進(jìn)行捆綁，其性價(jià)比優(yōu)勢(shì)是分期類產(chǎn)品無(wú)法媲美的。
那還有哪些方向，虎嗅概況三個(gè)方向僅供參考：
去平臺(tái)化
分期類產(chǎn)品將合作方延展到平臺(tái)（渠道）上游，即品牌廠家。畢竟平臺(tái)是多方面的，而品牌廠商是唯一的，還有，渠道工具化優(yōu)勢(shì)比不過(guò)支付工具型。事實(shí)上，品牌廠商也看到這一機(jī)會(huì)點(diǎn)，海爾與紅星美凱龍合資持牌的“海爾消費(fèi)金融有限公司”。
低頻高質(zhì)服務(wù)
現(xiàn)有的分期類產(chǎn)品都是集中在實(shí)物電商領(lǐng)域，而更廣闊的低頻高質(zhì)服務(wù)還未滲透，如旅游、租房、教育、親子、養(yǎng)老、醫(yī)療健康等領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融創(chuàng)業(yè)者可以與服務(wù)O2O、OTA等平臺(tái)合作，將信用消費(fèi)與優(yōu)惠折扣捆綁。不過(guò)，相比實(shí)物的信用消費(fèi)，服務(wù)的信用消費(fèi)面臨的壞賬風(fēng)險(xiǎn)會(huì)高。
信貸提現(xiàn)
和信用卡消費(fèi)一樣，現(xiàn)在的分期類產(chǎn)品都是在交易端進(jìn)行結(jié)算，不可提現(xiàn)，但信用卡套現(xiàn)已成常態(tài)。因此，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融創(chuàng)業(yè)公司能否把這一灰色產(chǎn)業(yè)部分透明化、規(guī)范化，明確自己消費(fèi)用途，變成小額信貸，這對(duì)消費(fèi)者極具吸引力，但逾期和壞賬風(fēng)險(xiǎn)是最高的，面臨的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)也最大。
富貴險(xiǎn)中求 分期類產(chǎn)品的職能漸變
其實(shí)花唄走出淘寶系對(duì)其他分期類產(chǎn)品的影響也有一定的局限性，受限于花唄最高消費(fèi)額度（目前上限為 3 萬(wàn)），多平臺(tái)同時(shí)消費(fèi)很容易出現(xiàn)超支，而如果未在分期還款期（每月1日-10日，當(dāng)月應(yīng)還金額不超過(guò)上月應(yīng)還金額的90%），是不能享用分期服務(wù)的，這也是其他分期產(chǎn)品獨(dú)立互不受限的原因，且他們會(huì)通過(guò)商家補(bǔ)貼折扣來(lái)進(jìn)行拉新，工具化的花唄不會(huì)這么做。
補(bǔ)貼和業(yè)務(wù)量擴(kuò)大，勢(shì)必加大分期類產(chǎn)品的資金壓力，因?yàn)榇蟛糠址制诋a(chǎn)品是未能持有銀監(jiān)會(huì)發(fā)放的消費(fèi)金融許可牌照，所以不能吸收企業(yè)存款。所以我們能看到過(guò)去一年多來(lái)，分期類產(chǎn)品會(huì)密集融資。而花唄走出淘寶系，圍剿分期分期類消費(fèi)產(chǎn)品的同時(shí)，也一同造勢(shì)培育網(wǎng)購(gòu)信用消費(fèi)，分期類產(chǎn)品要突圍，需要加速搶占市場(chǎng)份額，靠融資那支撐墊付資金缺口已不可能。
所以大部分分期類產(chǎn)品會(huì)選擇和P2P平臺(tái)合作或者開設(shè)自己的P2P業(yè)務(wù)。近期，央行聯(lián)合有關(guān)部委推出《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定P2P平臺(tái)必須備案，并將資金存管在符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。所以出于系統(tǒng)開發(fā)及運(yùn)營(yíng)成本的考慮，未來(lái)銀行會(huì)選擇有實(shí)力的P2P品臺(tái)合作，多數(shù)P2P平臺(tái)會(huì)經(jīng)歷關(guān)門和兼并的洗牌。
降息、寶寶類理財(cái)產(chǎn)品收益集體下滑以及A股的不確定性等因素，促使一部分閑置資金進(jìn)入到P2P平臺(tái)，而流動(dòng)性管理及資金配置效率會(huì)成為P2P平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，因此對(duì)分期類產(chǎn)品利好，有可持續(xù)的拆借生態(tài)，此時(shí)站在P2P品臺(tái)角度反觀分期類產(chǎn)品已經(jīng)漸變有信貸配置職能。
《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司要審慎甄別客戶身份和評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不能將產(chǎn)品銷售給與風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的客戶。事實(shí)上，大部分分期類產(chǎn)品未持牌，無(wú)法接入央行的征信系統(tǒng)，導(dǎo)致了業(yè)務(wù)進(jìn)展效率低，存在騙貸情況。接下來(lái)，他們有兩個(gè)選擇，一是接入巨頭征信系統(tǒng)，還有一個(gè)選擇講大數(shù)據(jù)分析的故事。
